Copper Price Discovery on COMEX, 2006–2015

فصل «Copper Price Discovery on COMEX, 2006–2015» از کتاب «Springer Proceedings in Business and Economics» بر «قیمت و پیش‌بینی» در حوزه «اقتصاد و بازار مس» تمرکز دارد. مباحث اصلی آن شامل بازار، تقاضا و تجارت مس، اقتصاد معدن و ارزش‌گذاری، بازار کالا و ریسک قیمت و ارزش‌گذاری پروژه و تصمیم سرمایه‌گذاری است. این فصل برای تحلیل بازار، ارزیابی سرمایه‌گذاری، سیاست‌گذاری، مدیریت ریسک و برنامه‌ریزی راهبردی کاربرد دارد و ارتباط میان نظریه، انتخاب روش، شاخص‌های عملکرد و محدودیت‌های صنعتی را روشن می‌کند.

We estimate a VEC DCC-MGARCH model on the weekly sampled price series of 3 mostly traded copper futures on COMEX maturing within 2, 3 and 4 months in the period 4 Jan 2006–30 Dec 2015 and find that they are co-integrated and symmetrically revert to their long run equilibrium relation. More interestingly, we observe 3 periods of an increased conditional volatility of the returns on copper futures resulting from the change of market sentiment that is due to the fall of risk appetite after the release of the April 2006 Global Financial Stability Report, the collapse of the Lehman Brothers Holdings Inc.